Анотація до роботи:

Рузакова О.В. Математичні моделі та методи оцінювання фінансового стану підприємства. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук зі спеціальності 08.00.11 – математичні методи, моделі та інформаційні технології в економіці. – ДВНЗ „Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”. – Київ, 2009.

У дисертаційній роботі проаналізовано існуючі методи та моделі оцінювання фінансового стану підприємства. На такій основі розроблено уніфіковану класифікацію існуючих методів та моделей оцінки фінансового стану підприємства, складену за обґрунтованими критеріями, що дозволяє їх впорядкувати за різними ознаками поділу, прискорити пошук необхідного методу та уніфікувати різні підходи до її визначення. Побудовано математичну модель оцінювання фінансового стану підприємства з широким спектром функцій, яка дозволяє засобами ієрархічного підходу враховувати умови швидкоплинного зовнішнього та внутрішнього середовищ і здійснювати декомпозицію процесу оцінювання, що значно його спрощує та знижує собівартість. Розроблено метод оцінювання фінансового стану підприємства на базі математичного апарату порогових елементів, застосування якого підвищує точність оцінювання фінансового стану суб’єктів господарювання різних галузей економіки; ідентифікує рівень ризику потенційного інвестора. Удосконалено метод оцінювання фінансового стану підприємства на базі математичного апарату нечітких множин, застосування якого дозволяє покращити якість такого процесу та приймати рішення, не враховуючи усіх сполучень значень оцінювальних параметрів, що суттєво скорочує часові витрати на таку процедуру; крім того, уможливлює галузеву диференціацію оцінки господарюючих суб’єктів.

У дисертації наведено теоретичне узагальнення і нове вирішення наукової задачі, що виявляється в побудові математичних моделей, методів та алгоритмів оцінювання фінансового стану підприємства з використанням інструментаріїв нечітких множин та порогових елементів, розробці відповідних комп’ютеризованих засобів автоматизації процесу оцінювання. Основні наукові та практичні результати дисертаційної роботи є такими:

1. Проаналізовано існуючі моделі та методи оцінювання ФСП, що дозволило виявити переваги й недоліки наявних методів та обґрунтувати необхідність їх удосконалення з метою зниження собівартості та прискорення такого процесу на основі розробки відповідних автоматизованих засобів. Удосконалено класифікацію існуючих методів та моделей оцінки фінансового стану підприємства за критеріями повноти, дієвості та мінімальності, що дозволяє впорядкувати методи та моделі за різними ознаками поділу, прискорити пошук необхідного методу чи моделі та уніфікувати різні підходи до формування такої класифікації.

2. Побудовано математичну модель багаторівневої системи оцінювання ФСП. Кожен рівень у такій системі реалізує відповідну функцію відображення. Особливістю математичної моделі є те, що вона враховує множину змішаних початкових вхідних параметрів та здійснює відображення її на множину кількісних вихідних параметрів шляхом декомпозиції складної функції на послідовність простіших так, що функції нижчих рівнів однозначно ідентифікують певні параметри у функціях вищих рівнів. Розроблена модель дозволяє реалізувати такі функції: перетворення, згортання параметрів та визначення результуючої оцінки. Це дозволяє спростити процес формалізації такої системи та здійснювати вибір форми реалізації залежно від складності, специфіки задачі та галузі функціонування підприємства.

3. Складено та обґрунтовано множини оцінювальних вхідних параметрів та вихідних для визначення ФСП. Вони враховують широкий спектр зовнішніх та внутрішніх впливаючих чинників, крім того, множина вхідних параметрів задовольняє умовам повноти, дієвості та мінімальності, а вихідних – повноти і дієвості. На базі отриманого рівня ФСП, що описується множиною вихідних параметрів, ідентифікується ризик суб’єкта господарювання. Для підвищення точності оцінювання було визначено ваги фінансових параметрів із використанням різних експертних методів. При цьому емпіричним шляхом доведено доцільність вибору саме методу Сааті для такої процедури, оскільки він запобігає змішуванню занадто великої кількості фінансових показників і необхідності визначення причинно-наслідкових зв’язків між ними.

4. Розроблено метод оцінювання ФСП на базі математичного апарату нечітких множин та відповідний йому алгоритм, застосування яких дозволяє покращити якість такого процесу та приймати рішення, не враховуючи усіх сполучень значень оцінювальних параметрів, а також для суб’єктів господарювання різних галузей економіки, що значно скорочує часові та грошові витрати на цей процес. Використання апарату нечітких множин дозволяє врахувати різноякісну інформацію, отриману від експертів, будь-яку розмірність множини оцінювальних параметрів, можливість оперативної зміни цієї розмірності за умов швидкоплинного зовнішнього та внутрішнього середовищ.

5. Розроблено метод оцінювання ФСП та відповідний йому алгоритм на базі математичного апарату порогових елементів, застосування яких значно спрощує і підвищує точність оцінювання фінансового стану суб’єктів господарювання різних галузей економіки шляхом врахування вагомості оцінювальних параметрів, ідентифікує рівень ризику потенційного інвестора.

6. Доведено адекватність складених математичних моделей та методів шляхом порівняння результатів оцінювання ФСП, отриманих за нормативними підходами із запропонованими. Практично жодна з нормативних методик, на відміну від запропонованих автором, не враховує ваги фінансових показників, що суттєво знижує точність оцінки, оскільки усі параметри мають різний вплив на фінансовий стан підприємства. Запропоновані методи дозволяють враховувати постійно змінюваний склад множини оцінювальних параметрів фінансових об’єктів згідно умов розвитку внутрішнього і зовнішнього економічного середовищ, специфіку підприємства конкретної галузі та умови, в яких воно функціонує.

7. Розроблено програмні засоби «FCE(FL)», «FCE(FLW)» та «FCE(TE)» для оцінювання ФСП. У цих програмах виконується широкий спектр функцій в інтерфейсному режимі роботи, що спрощує користування ними. Вони не вимагають у фінансових менеджерів спеціальних знань у галузі комп’ютерної техніки, а також не потребують специфічних знань фінансового аналізу при роботі з нею у системного програміста чи адміністратора.

Публікації автора:

У наукових фахових виданнях:

1. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Аналіз сучасних методик оцінювання фінансового стану підприємства / О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Вісник ХНАУ. – 2004. – №3. – С. 64–68. – 0,24 д.а.

2. Рузакова О.В. Підходи до формалізації механізму оцінювання фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Фінанси України. – 2006. – №12. – С. 121–129. – 0,43 д.а. (Особисто автору належить 0,29 д.а., доведено переваги розробленого методу оцінки фінансового стану на нечітких множинах порівняно з існуючими підходами).

3. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Ідентифікація процесу оцінювання фінансового стану підприємства для побудови багаторівневої СППР / А.О. Азарова, О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Вісник Хмельницького національного університету. – 2005. – №4. – С. 178–185. – 0,38 д.а. (Особисто автору належить 0,2 д.а., розроблено модель багаторівневої системи підтримки прийняття рішення щодо оцінювання фінансового стану підприємства, яка дозволяє будувати такі системи з розширеними функціональними можливостями, а також стратифікувати процес прийняття рішення).

4. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Складання оптимальної множини параметрів при оцінці фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Економіка: проблеми теорії та практики. – Дніпропетровськ : ДНУ, 2004. – 290 с. – С. 1143 – 1150. – 0,38 д.а. (Особисто автору належить 0,2 д.а., складено та обґрунтовано множину оцінювальних параметрів за критеріями повноти, дієвості та мінімальності).

5. Рузакова О.В. Розробка підходу визначення компетентності експертів при побудові СППР щодо оцінювання фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова, Л.В. Воронюк // Механізм регулювання економіки. – 2006. – №2. – С. 133–138. – 0,29 д.а. (Особисто автору належить 0,15 д.а., сформовано та проведено анкетне опитування та самооцінку експертів для визначення їх компетентності).

6. Рузакова О.В. Методика визначення рейтингу фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Актуальні проблеми розвитку економіки регіону. – 2007. – Вип.ІІІ. – Т.1. – 457 с. – С. 282–288. – 0,35 д.а. (Особисто автору належить 0,2 д.а., визначено вагові коефіцієнти фінансових показників).

В інших виданнях:

7. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Багаторівнева система оцінювання фінансового стану підприємства на базі нечіткої логіки / А.О. Азарова, О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Збірник наукових праць “Наука і молодь”. – К. : НАУ, 2004. – 157 с. – С. 47–50. – 0,33 д.а. (Особисто автору належить 0,15 д.а., побудовано функції належності для кожного параметру фінансового стану).

8. Рузакова О.В. Автоматизація процесу прийняття рішення щодо оцінювання фінансового стану підприємства засобами мережі Інтернет / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Інформаційні технології та комп’ютерна інженерія. – 2007. – №1. – С. 143–147. – 0,37 д.а. (Особисто автору належить 0,2 д.а., автоматизовано механізм фінансових відносин між інвестором та потенційним об’єктом інвестування за допомогою Інтернет-технологій).

9. Рузакова О.В. Управління процесом експертного оцінювання при визначенні фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Вісник ВПІ. – 2006.– №6. – С. 133–137. – 0,24 д.а. (Особисто автору належить 0,12 д.а., визначення ступеня узгодженості експертних знань за допомогою дисперсійного коефіцієнта конкордації, агреговану оцінку ваг параметрів фінансового стану, що включає в себе компетентність усіх експертів).

10. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Вдосконалення методики оцінювання фінансового стану підприємства / О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Депонована стаття у ДНТБ України №102. Ук 2003. – 20.06.2003. – 7 с. – 0,3 д.а.

11. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Економіко-математична модель оцінки фінансового стану підприємства / О.В. Воронюк (О.В. Рузакова), Л.В. Воронюк // Матеріали регіональної науково-практичної конференції “Інноваційно-інвестиційна модель розвитку економіки Вінниччини”. – м. Вінниця. – ВНТУ. – 2004. – с. 161–165. – 0,24 д.а. (Особисто автору належить 0,12 д.а., розроблено структурну модель оцінки фінансового стану підприємства).

12. Рузакова О.В. Управління процесом експертного оцінювання при визначенні фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Тези доповідей XIII Міжнародної науково-технічної конференції з автоматичного управління (Автоматика–2006). м. Вінниця, 25-28 вересня 2006 року. – м. Вінниця, УНІВЕРСУМ-Вінниця, 2006. – 495 с. – С. 297. – 0,1 д.а. (Особисто автору належить 0,05 д.а., складено анкети для визначення компетентності експертів).

13. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Деякі підходи до вдосконалення методики оцінювання фінансового стану підприємства / О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Тези доповідей І-ої науково-практичної конференції студентів „Удосконалення механізму господарювання в умовах реформування економіки України". – м. Вінниця. – 2003. – 48 c. – С. 3–4. – 0,1 д.а.

14. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Розробка системи підтримки прийняття рішення щодо оцінювання фінансового стану підприємства / О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Тези студентських доповідей XXXIIІ-ої науково-технічної конференції професорсько-викладацького складу, співробітників та студентів ВДТУ з участю інженерно-технічних працівників підприємств міста Вінниці й області – м. Вінниця. – 2004. – С. 25. – 0,05 д.а.

15. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Розробка системи підтримки прийняття рішення щодо оцінювання фінансового стану підприємства / О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Теоретичні і практичні результати випускних кваліфікаційних робіт Інституту менеджменту для впровадження у сферу економіки: Навчальний посібник. – м. Вінниця. – 2006. – С. 23–24. – 0,1 д.а.

16. Рузакова О.В. Використання Інтернет-технологій для реалізації СППР щодо оцінювання фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Збірник матеріалів конференції “Інтернет-Освіта-Наука-2006, V Міжнародна конференція ІОН-2006”. Том 1. – м. Вінниця: УНІВЕРСУМ-Вінниця, 2006. – 406 с. – С. 264–267. – 0,36 д.а. (Особисто автору належить 0,2 д.а., побудовано принципи оцінювання фінансового стану підприємства в інтерактивному режимі з використанням web-технологій).

17. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Аналіз методів оцінки фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Матеріали доповіді на міжвузівській науково-практичній конференції вчених, викладачів та практичних працівників “Розвиток фінансово-кредитної системи України в умовах ринкових трансформацій”. – м. Вінниця. – 2003. – С. 261–262. – 0,1 д.а. (Особисто автору належить 0,05 д.а., проаналізовано існуючі методи оцінки фінансового стану підприємства, визначено їх переваги і недоліки).

18. Воронюк О.В. (Рузакова O.В.) Багаторівнева система оцінювання фінансового стану підприємства на базі нечіткої логіки / А.О. Азарова, О.В. Воронюк (О.В. Рузакова) // Політ: Матеріали ІV Міжнародної наукової конференції студентів та молодих учених. – К.: НАУ, 2004. – 416 с. – С. 262. – 0,05 д.а. (Особисто автору належить 0,025 д.а., складено матриці знань для оцінки вхідних та вихідних параметрів фінансового стану підприємства).

19. Рузакова О.В. Методика визначення рейтингу фінансового стану підприємства / А.О. Азарова, О.В. Рузакова // Матеріали Міжнародної науково-практичної конференції „Фінансові ресурси регіону: організація і управління”. – Івано-Франківськ. – 2007. – С. 165–166.– 0,1 д.а. (Особисто автору належить 0,05 д.а., доведено доцільність використання системного підходу для оцінювання фінансового стану підприємства).